 |
| (출처=APPLIED DIGITAL) |
[알파경제=김민영 기자] 어플라이드디지털(APLD.N)이 잇따른 계약 성사와 인프라를 확대하고 있다는 분석이 나왔다.
KB증권에 따르면, 어플라이드디지털은 하이퍼스케일러 계약이 연이어 성사되는 가운데 데이터센터 확장도 병행하며 성장 모멘텀을 이어가고 있다는 평가다.
유중호 KB증권 연구원은 "연초 이후 주가 상승에도 장기 매출 성장성을 반영한 기업가치/매출액은 여전히 동종기업대비 저평가되어 있다"며 운용 비중 확대를 유지했다.
어플라이드디지털의 12개월 선행 기업가치/매출액은 20.6배로 동종기업 평균을 상회하나,향후 3년 (2025~2027년, 연평균복합성장률) 매출 CAGR은 99.2%로 높은 수준이란 분석이다.
어플라이드디지털은 AI 데이터센터 건설 진행과 임대 (코어위브 포함) 수요를 반영해 FY26 3분기(9~11월) 의미 있는 매출 성장을 기대 중이다. 현재 PF1 (총 400MW)과 PF2 (총200MW), 두 곳에서 데이터센터를 동시 건설 중이며 각 부지는 수요에 따라 2GW까지 확장가능하다고 밝혔다.
PF1은 코어위브와 400MW 전량 임대 계약을 체결했으며 향후 15년 약 110억 달러 매출이전망된다. PF2는 2027년 초까지 전체 가동을 계획하고 있고, 이미 하이퍼스케일러와 15년200MW 임대 계약을 체결했다.
장기 계획으로 APLD는 3개의 데이터센터 부지 (총 900MW 규모)를 추가할 계획을 갖고 있으며, 신규 하이퍼스케일러들의 대기수요를 파악하여 계약을 구체화 중이다.
 |
| 어플라이드디지털 종목진단 (출처=초이스스탁) |
유중호 연구원은 "각 캠퍼스는 2GW까지 확장 가능하므로 추가 수주 가능성도 존재한다"고 판단했다.
기존 클라우드 사업은 분할하여 ‘크로노스케일 (AI 인프라용 GPU 연산 플랫폼)’을 섭립할 예정이다.
KB증권에 따르면, 어플라이드디지털의 FY26 2분기(9~11월) 매출액은 1.3억 달러로 전년 대비 263.3% 증가하며 시장예상치를 48.3% 웃돌았다.
주당순이익은 손익분기점(전년 -0.01달러)을 달성하며, 예상치 (-0.12달러)를 상회했다. HPC 호스팅 (AI)에서는 첫 임대 매출이 인식되며 0.9억 달러로 전년 대비 223.2% 증가를 기록했다.
알파경제 김민영 기자(kimmy@alphabiz.co.kr)
