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| (사진=연합뉴스) |
[알파경제=박남숙 기자] NH투자증권(005940)의 3분기 실적이 양호할 것으로 전망된다.
BNK투자증권에 따르면, NH투자증권의 2024년 3분기 지배주주순이익은 전년 대비 41.8% 증가한 1430억 원으로 추정된다. 이자이익이 소폭 감소했음에도 불구하고 수수료이익 증가, 특히 주식시장 하락에 따른 주식관련이익 감소에도 전년도 기저효과와 시장금리 하락에 따른 채권관련이익 증가로 상쇄하면서 상품(파생상품 포함) 및 기타 관련손익이 흑자 전환했기 때문으로 분석된다.
3분기 수수료이익은 전년 대비 6.5% 증가한 2013억 원으로 예상된다. 국내 일평균거래대금 축소에도 해외 주식 약정금액 큰 폭 증가로 상쇄하면서 수탁수수료 감소는 크지 않은 가운데 지난해 4분기부터 IB관련 인수금융 및 부동산PF, 대체투자 확대에 따른 양호한 기타수수료가 증가했다.
김인 BNK투자증권 연구원은 "3분기 이자이익은 전년 대비 4.5% 감소한 2018억 원이 예상된다"며 "주식시장 급락으로 전체 신용융자잔고 축소에도 동사 감소 규모는 크지 않은 가운데 WM관련 이자수익 개선으로 감소 폭은 크지 않을 것"이라고 전망했다.
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| (출처=BNK투자증권) |
2023년 국내외 투자자산 보수적 평가로 2024년(E) 추가 비용 증가 크지 않은 가운데 기업금융 확대에 따른 이익 개선 지속과 전년도 기저효과 감안하면 2024년(E) 지배주주순이익은 전년 대비 26.1% 늘어난 7020억 원으로 큰 폭의 증가가 예상된다.
이익변동성이 큰 업종 특성 부담에도 2020년 이후 고배당(평균 7.6%)을 지속중이란 점도 긍정적이다.
김인 연구원은 "향후 현금배당 중심의 적극적인 주주친화정책이 부각될 전망"이라며 큰 폭의 이익증가와 적극적 주주환원, 낮은 밸류에이션(Valuation)을 감안해 투자의견 매수와 목표주가 1만6000원을 유지했다.
알파경제 박남숙 기자(parkns@alphabiz.co.kr)
