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| (출처=카카오게임즈) |
[알파경제=박남숙 기자] 카카오게임즈(293490)에 대해 콘솔 중심 신작 게임성에 대한 검증이 필요하다는 조언이 나왔다.
키움증권은 10일 카카오게임즈에 대해 올해와 내년 신작 성과에 대해 중립 이상의 성과를 반영하지만 라이온하트스튜디오 IPO 전제로 이중 상장에 따른 할인율 20%를 추가로 적용해 목표주가를 기존 2만7000원에서 2만4000원으로 하향 조정했다.
김진구 키움증권 연구원은 "동사의 메이저 게임인 오딘의 글로벌 일평균 매출액은 24E 7.9억원에서 25E 7.9억원으로 유지를 가정했고, 아키에이지 워 일평균 매출은 24E 3.0억원에서 25E 4.4억원으로 증가를 반영했다"며 아레스 일평균 매출은 24E 1.0억원에서 25E 4.5억원으로 증가할 것이라고 추정했다.
아키에이지 워와 아레스는 출시지역 확장에 따른 증가를 반영한 것으로 동 장르에서 경쟁강도 심화에 따른 감소 여지 등을 감안할 때 중립 이상의 추정치로 정의내릴 수 있다는 분석이다.
가디스오더 일평균 매출은 초기 분기 기준 3Q24E 5.0억원과 24E 4.4억원 및 25E 2.8억원을 추정 반영했으며, 롬 일평균 매출은 24E 2.2억원과 25E 1.2억원을 추정치에 반영했다.
김진구 연구원은 "현재 동사의 최고 기대작이라고 볼 수 있는 아키에이지 2가 콘솔 플랫폼에서 유저 기대를 충족시킬 수 있는지에 대한 여부가 중기적으로 가장 중요한 투자포인트로 작용할 것"이라고 판단했다.
특히 장르가 MMORPG이기에 유저 트래픽 부하에 따른 로드를 제어하면서 트리플 A급 게임 퀄리티 및 최적화를 담보할 수 있는지에 대한 평가가 필요하다는 조언이다.
김 연구원은 "순수 인게임 영상을 통한 경쟁 게임 대비 차별적 게임성 확보 여부도 관건일 것"이라며 "이에 대한 종합적인 유저 판단이 동사 콘솔 경쟁력과 타겟 멀티플 수준을 결정할 것"이라고 분석했다.
알파경제 박남숙 기자(parkns@alphabiz.co.kr)
