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| (사진=연합뉴스) |
[알파경제=김민영 기자] 텐센트(700.HK)의 1분기 실적이 시장 컨세서스를 상회했다.
한국투자증권에 따르면, 텐센트의 1분기 매출액은 1800억 위안으로 전년 대비 13% 증가하고 Non-GAAP 순이익은 613억 위안으로 전년 대비 22% 증가를 기록하며 컨센서스를 각각 3%, 2% 웃돌았다.
VAS(게임+SNS) 매출이 전년 대비 17% 늘어나며 예상보다 견조했던 점이 긍정적이란 평가다.
게임 매출 증가율는 24%로 팬데믹 시절인 2020년 4분기 이후 가장 높아졌다.
AI 효과로 광고 매출 성장률이 전년 대비 20% 증가하며 전분기보다도 17% 높아진 점도 고무적이다.
AI에 대한 높은 기대감도 지속되고 있다.
2025년 1분기 클라우드와 비즈니스 서비스 매출 성장률은 13%로 전분기보다 높아졌다.
이동연 한국투자증권 연구원은 "AI 추론 서비스에 대한 수요 증가로 동 부문 성장률은 2분기 18%, 3분기 20%, 4분기 22%로 점차 높아질 전망"이라며 "미국의 엔비디아 H20 수출 규제로 GPU 수급이 타이트해진 영향이 일부 있지만, 연말로 갈수록 클라우드 인프라 활용이 늘어나는 흐름은 이어질 것"이라고 내다봤다.
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| (출처=한국투자증권) |
화웨이를 비롯한 자국 GPU 채택을 늘리고, 엔비디아 신규 칩의 중국 수출이 재개될지 여부도 하반기 클라우드 부문 성과에 영향을 미치는 핵심 변수가 될 것이란 판단이다.
텐센트의 1분기 광고 매출이 20% 깜작 성장한 데 AI를 활용한 효율 개선의 기여도 긍정적이다.
텐센트 비디오와 미니프로그램을 통해 인벤토리가 늘어나는 점까지 감안하면 2분기에도 광고 매출은 18% 성장이 예상된다.
텐센트의 게임 부문 또한 AI를 통한 유저 참여도 확대로 2025년 매출이 15% 증가할 전망이다.
이동연 연구원은 "Valorant 모바일, 델타포스 등의 기대작 출시도 기존 게임 트래픽의 변동성 확대를 방어해주는 역할을 할 것"이라며 "텐센트의 핵심 사업이 안정적으로 회복되는 가운데 중국에서 가장 강력한 B2C 플랫폼인 위챗을 중심으로 AI 서비스를 확장해 나가는 점이 긍정적"이라고 평가했다.
알파경제 김민영 기자(kimmy@alphabiz.co.kr)
