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| (사진=연합뉴스) |
[알파경제 = 김민영 기자] 마이크로소프트(MSFT.N)가 일본에 역대 최대 규모의 AI 투자 계획을 발표한 가운데, 애저 생태계가 확장될 것이란 분석이 나왔다.
KB증권에 따르면, 마이크로소프트는 올해 4월 2026~2029년 4년간 100억 달러(약 1.6조 엔)를 일본에 투자하기로 발표했다. 이번 투자는 2024년 4월 발표한 29억 달러 대비 약 3.4배 증액된 것으로, 마이크로소프트의 단일국가 해외투자로는 역대 최대 규모다.
투자는 AI 인프라 (Technology), 사이버보안 (Trust), 인재 육성 (Talent) 3축으로 구성되어 있으며, 2030년까지 100만 명 엔지니어와 개발자 육성을 포함한다.
차성원 KB증권 연구원은 "데이터 주권 요건에 맞춰 선점한 인프라는 전환 비용이 높아 후발 사업자의 진입이 어렵고, 애저 및 코파일럿 기반으로 육성된 인력은 곧 마이크로소프트생태계의 장기 수요 기반이 될 것"이라고 판단했다.
마이크로소프트의 이번 투자는 일본 다카이치 내각의 경제 안보와 성장 투자 전략에 부합하며, 일본의 고질적인 노동력 부족 해소 및 해외 데이터 의존도 축소에 기여할 전망이다.
일본 정부가 2030년까지 AI 등 전략 분야에 10조 엔 이상의 공적 지원을 예고한 가운데, 마이크로소프트를 비롯해 오라클(80억 달러), 아마존(150억 달러) 등 글로벌 빅테크의 일본 AI 인프라 투자가 잇따르고 있다.
차성원 연구원은 "특히 마이크로소프트의 경우 피지컬 AI 및 국산 LLM 개발이라는 일본 고유의 수요에 직접 대응하는 투자라는 점에서 차별화된다"고 평가했다.
관련 일본 기업으로는 마이크로소프트의 AI 인프라 공동개발 파트너인 소프트뱅크 (9434 JP)와 일본 정부 클라우드 채택 사업자인 사쿠라인터넷 (3778 JP)이 있다. 이밖에 인재 육성 협력사인 후지쯔 (6702 JP), 히타치 (6501 JP), NEC (6701 JP), NTT데이터(9613 JP)도 마이크로소프트 생태계 확산에 따른 간접 영향이 예상된다.
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| 마이크로소프트 종목진단 (출처=초이스스탁) |
마이크로소프트의 아시아 AI 인프라 투자가 가속되고 있다.
2025년 12월 인도(175억 달러)를 시작으로, 2026년에만 싱가포르(55억 달러), 태국(약 10억 달러), 일본(100억 달러)을 연달아 발표했다.
차성원 연구원은 "각 투자의 공통점은 현지 파트너와 손잡고 데이터가 국경 밖으로 나가지 않는 애저 인프라를 도입하는 것"이라며 "각국 정부가 AI 데이터의 자국 내 처리를 강화하는 흐름 속, 규제를 충족하여 도입된 인프라는 교체비용과 시간을 감안해보면 쉽게 교체되기 어렵다"고 분석했다.
마이크로소프트의 주가는 미국과 이란 긴장 등 매크로 불확실성과 AI 성장 둔화 우려가 겹치며 조정받았다.
다만 AI 성장 둔화 우려는 투자 성과를 애저 성장률만으로 평가하는 데서 비롯된 측면이 크다는 분석이다.
마이크로소프트는 GPU 용량을 코파일럿, M365, 깃허브 등 자사 AI 제품에 우선 배정하고 잔여 용량을 애저 외부 고객에 배분하는 구조여서 애저 성장률이 둔화되더라도 전사 차원의 AI 수익화는 동시에 진행되고 있다.
최근까지 주가 조정은 우려가 과도하게 반영됐다는 판단이다.
알파경제 김민영 기자(kimmy@alphabiz.co.kr)
