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| (사진=연합뉴스) |
[알파경제=박남숙 기자] 아모레퍼시픽(090430)의 1분기 실적이 시장 컨세서스에 부합할 것으로 전망된다.
현대차증권에 따르면, 2025년 1분기 아모레퍼시픽 연결 기준 매출액은 1조 457억 원으로 전년 대비 14.7 증가하고 영업이익은 953억 원으로 31.2% 늘어 시장 컨센서스에 부합할 것으로 추정된다.
국내 시장에서는 전체 매출이 5606억 원으로 소폭 줄었고, 영업이익은 450억 원으로 8.4% 감소할 것으로 예상된다.
면세점 채널 매출이 전년 대비 22% 급감하며 부진한 반면, 온라인과 H&B스토어 등 비대면 채널은 꾸준히 성장해 실적 하락을 일부 상쇄한 모습이다.ㅣ
중국 시장에서는 지난해 2분기부터 진행해온 매장 축소와 유통망 재정비가 올해 상반기 마무리될 예정이다.
이로 인해 당분기 매출은 전년 대비 21% 감소하고 75억 원의 영업손실이 예상되지만, 하반기에는 손실을 벗어나 반등할 가능성이 크다는 평가다.
미국과 유럽에서는 라네즈와 이니스프리 브랜드가 호조를 보이며 성장을 이끌고 있다.
북미에서는 라네즈 신제품 출시 효과로 전년 대비 20% 이상의 매출 성장이 있었고, 피부과 전문 브랜드 에스트라는 세포라 매장 300곳에 입점하는 성과를 냈다.
유럽 지역에서도 두 브랜드가 40% 이상 고성장세를 이어가고 있다.
자회사 COSRX는 북미 유통채널의 재고 조정 영향으로 매출이 23% 줄었지만, 영업이익률은 25.4%에 달하며 여전히 높은 수익성을 유지하고 있다는 분석이다.
하희지 현대차증권 연구원은 "중국 시장의 구조조정이 마무리되고, 미주·유럽 지역의 고성장이 이어지고 있어 향후 추가적인 주가 상승 가능성이 있다"며 투자의견 매수와 목표주가 15만원을 유지했다.
알파경제 박남숙 기자(parkns@alphabiz.co.kr)
