하나금융이 올해 이익이 4조원을 상회할 가능성이 크다는 평가가 나왔다.

대신증권은 16일 하나금융은 지난해 환율 급등으로 이익 변동성이 컸으나, 2023년에는 안정화되며 비이자이익이 정상화될 것으로 전망했다.

하나금융 작년 4분기 지배주주 순이익은 9179억원으로 전 분기 대비 36% 증가, 전년 동기 대비 20.8% 증가할 것으로 전망했다.

4분기 순이익은 컨센서스 8570억원을 7.1% 상회할 전망이다. 커버리지 중 유일하게 컨센서스를 상회할 것이란 평가다.

 

은행 기준 순이자마진(NIM)은 1.74%(QoQ +12bp, YoY +27bp)로 역대급 개선을 기록할 전망이다.

대기업 대출이 전 분기 대비 18% 이상 성장하며 마진이 개선되었고, 최근 고금리 전환 가입을 위한 정기예금 해지가 증가하여 이자이익 환입이 일시적으로 증가한 데 따른 것이다.

원달러 환율이 3분기말 대비 -167.5원 하락하며 비화폐성환차익이 상당부문 반영될 것으로 예상된다. 환율 10원당 민감도 90억원을 적용한 환차익이 1500억원 가량반영되어 비이자이익도 상대적 양호할 전망이다.

박혜진 대신증권 연구원은 "올해 이익이 4조원을 상회할 가능성이 크다고 예상하는데 이는 커버리지 중 가장 높은 증가율이며 수익성 대비 벨류에이션이 가장 저평가되어 있다"고 말했다.

박 연구원은 "4분기 컨퍼런스콜에서 구체적인 배당 정책 확인 후 투자의견 및 목표주가를 조정할 예정"이라고 덧붙였다.

이에 따라 투자의견 '매수', 목표주가 5만3000원을 유지했다.

 

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