[알파경제=유정민 기자] 더블유게임즈가 2분기 소셜카지노 거래액 감소에도 불구하고 마케팅비 효율화로 영업이익이 큰 폭으로 증가하며 컨센서스를 상회하는 깜짝 실적을 발표했다.

하반기에는 기대 신작들을 런칭할 계획이며, 이외에 신사업 성과가 가시화될 경우 주가 역시 디스카운트가 해소될 것이란 전망이다.  

 

 

◇ 소셜카지노 거래액 감소 불구 마케팅비 효율화

10일 금융투자업계에 따르면 더블유게임즈는 2분기 매출액은 전년 동기 대비 3.8% 감소한 1493억원, 영업이익은 20.3% 증가한 503억원을 기록했다. 영업이익은 시장 컨센서스 458억원을 상회하였다.

매출에서는 '더블유카지노'의 매출이 소폭 감소하였지만 '더블다운카지노'의 매출이 전 분기 대비 유지되며 안정성을 보여주었으며 웹부문 매출 감소를 모바일 비중 확대를 통해 커버했다.

 

 

비용 측면에서는 마케팅비용 최적화 작업을 고도화하면서 신규 결제 유저당 마케팅비용 효율을 최대한으로 끌어올렸다. 인건비도 안정적으로 유지했다.

매출 하락에도 마케팅 효율화 등 비용 감소 효과로 영업이익률 34.9%를 기록했다.

김학준 키움증권 연구원은 "결국 탑라인 성장성이 둔화되었지만 뛰어난 자기관리를 통해 이익 성장이 이루어지는 모습이 나타나는 것으로 판단되며 신작의 성과가 나타나기 전까지 큰 버팀목이 될 것"이라고 말했다.

오동환 삼성증권 연구원도 "기존 소셜카지노 매출은 시장 성장 둔화와 경쟁 심화로 성장이 정체된 상황이지만 인건비, 마케팅비 등 비용 효율화 작업이 진행되고 있어 기존 사업의 영업이익률은 상승 추세"라며 "내년에도 소셜 카지노 매출의 고성장은 기대하기 어려우나, 안정적인 캐시카우로써의 역할을 해 줄 것"으로 기대했다.

 

 

◇ 하반기 신규게임 런칭·슈퍼네이션 인수 등 모멘텀

하반기에는 '판타스틱 슬롯' 출시로 소셜카지노 연령대를 확대하고 슈퍼네이션 인수 완료로 iGaming 시장에도 진출한다. 또 '빙고캐시아웃' 등 스킬 게임 정식 출시 등이 기대돼 성장 모멘텀이 충분하다는 평가다.

가장 유의미한 성과가 기대되는 신작은 '더블유카지노2.0'인데 하반기 중 런칭할 계획이며, 기존 슬롯/카지노 게임에 캐주얼한 메타 컨텐츠를 더한 것이 특징이다.

스킬게임은 6월 기술 및 안정성, BM 테스트를 목적으로 베타 런칭되었다. 신용카드 결제 도입을 위한 심사를 진행 중이며, 심사 완료되는 즉시 마케팅을 시작할 계획이다.

캐주얼 슬롯 게임 '판타스틱 슬롯'도 개발이 거의 완료되어 하반기 중 테스트 및 런칭을 목표로 하고 있다

특히 더블유게임즈가 인수한 슈퍼네이션에 대해 기업지배구조 변경 심사가 아직 완료되지 않아 연결인식은 하반기 중 가능할 것으로 보인다.

기존 슈퍼네이션 앱에 i-Gaming 컨텐츠를 개발/공급하는 과정도 하반기부터 시작될 것으로 예상된다.

강석오 신한투자증권 연구원은 " 주요 진출 시장이될 유럽은 i-Gaming 산업의 경쟁 강도는 이미 높은 상황이기 때문에 컨텐츠가 얼마나 효과적으로 작동할지 지켜볼 필요가 있다"며 "캐주얼 컨텐츠로 경쟁사인 스핀X가 고성장할 수 있었던 것처럼 향후 소셜카지노 산업 내에서는 조금 더 젊은 연령층을 유입시킬 수 있느냐가 관건"이라고 판단했다.

오동환 연구원은 "신규 사업들의 이익 기여까지는 시간이 걸릴 전망이나, 사업이 안정화되는 2024년부터는 추가 성장 모멘텀으로 작용할 것"으로 예상했다.

 

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