[알파경제 = 김혜실 기자] NH투자증권이 매분기 최대 실적을 경신하고 있다. 향후 이익전망도 긍정적이지만, 밸류에이션 매력은 떨어진다는 평가다.
LS증권은 28일 NH투자증권 1분기 순이익은 4757억원으로 시장 예상을 대폭 상회했다고 전했다. 역대 최대 실적을 기록했던 지난 4분기에 비해서도 이익규모가 68% 급증하며 분기 ROE 20%에 달하는 고수익성을 시현했다. 수수료이익이 전 분기 대비 48% 증가하며 5000억원을 상회한데다 운용이익이 1824억원으로 급증한 영향이다. 판관비 규모도 성과급 지급 등으로 4000억대로 크게 증가했지만 순영업수익 규모가 1조원을 상회하며 순이익 규모가 크게 확대됐다. NH투자증권 종목진단 (출처=초이스스탁) 전배승 연구원은 "2분기 이후 운용 이익 규모는 둔화가 예상되나 증시호황에 따른 시장성/비시장성 투자자산의 평가이익은 지속 확대될 것으로 보이고, 최근 거래대금 규모도 재차 급증하고 있어 실적 전망은 여전히 긍정적"이라며 "다만 밸류에이션 감안해 보유의견을 유지한다"라고 말했다. 이에 목표주가를 기존 3만5000원에서 4만원으로 상향하나 PBR 1.25배의 밸류에이션을 감안해 '보유' 의견은 유지했다.