[알파경제=김민영 기자] 루멘텀홀딩스(LITE.N)가 데이터센터 광 전환 수요에 따른 광 스위치(OCS), 초고출력 레이저 중심의 실적 성장이 기대된다.

 

KB증권에 따르면, 루멘텀홀딩스는 2026년 2분기 가이던스로 매출액 6.3억~6.7억 달러를 제시하며 분기 기준 사상 최대 매출 경신 흐름이 이어질 것으로 밝혔다. 

 

유중호 KB증권 연구원은 "AI 데이터센터 확장에 따라 데이터센터 내부 연결과 데이터센터 간 연결 모두에서 고속 광 트랜시버와 레이저 칩 수요가 증가하고 있다"며 "클라우드 트랜시버 양산 확대와 OCS의 초기 매출 반영이 전분기 대비 매출 성장을 뒷받침할 것"이라고 예상했다.

 

OCS 매출이 2026년 말까지 분기 1.0억 달러에 도달하는 것을 목표로 제시했으며, 레이저 칩 출하 확대를 위해 인듐 인화물 (InP) 웨이퍼 팹 생산능력을 향후 수개 분기 동안 약 40% 확대할 계획이라고 밝혔다.

 

루멘텀홀딩스의 2026년 1분기(7~9월) 매출액은 5.3억 달러로 전년 대비 58.4% 증가하고, 주당순이익(EPS)은 1.10달러로 511.1% 급증하며 시장 예상치를 상회했다. 

 

전체 매출의 60% 이상이 클라우드 및 AI 인프라에서 발생했으며, 데이터센터 내부 레이저 칩과 광 트랜시버, 인터커넥트 및 장거리 네트워크 전반의 AI 수요가 실적을 견인했다는 평가다. 

 

고속 전송용 레이저 칩과 광 트랜시버 출하가 확대되었고, 100G, 200G 제품 출하 증가와 함께 800G 트랜시버용 레이저 공급이 개시됐다. 이에 따라 InP 웨이퍼 팹 가동률은 높은 수준을 유지하고 있다.
 

 

루멘텀홀딩스의 12개월 선행 주가수익비율(PER)은 43.7배로 높은 수준이지만 향후 3년 EPS CAGR 71.2%(연평균복합성장률 2026~2028년)를 반영한 PEG배수는 0.6배를 기록하여, 시장 1.6배, 동종기업인 코히어런트 1.1배, 크레도 1.5배 등보다 낮아 저평가되어 있다.

 

유중호 연구원은 "루멘텀홀딩스는 작년 가파른 주가상승에 이은 단기 조정이 이뤄지고 있으나, 장기 이익 성장성을 반영한 상대 주가는 여전히 저평가됐다"며 ‘운용 비중 확대’ 의견을 제시했다.

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